Nakit Akışı – Serbest Nakit Akışı

Nakit Akışı Nedir?

  • Nakit Akışı, bir şirketin nakit ve nakit benzerlerinin şirket içine ve ya şirket dışına akışlarının net miktarıdır.
  • Kısaca şöyle formülize edilebilir:
    Nakit Akışı = Şirket içine Giren Nakit – Şirket dışına çıkan nakit
  • Şirketin hissedarlar için değer yaratabilmesi, pozitif nakit akışı sağlayabilmesine bağlıdır.

Nakit Akışını Anlamak

  • Karlı şirketler bile alacak ya da envanter fazlalığından, sermaye masraflarından, kötü nakit yönetiminden ve benzeri sebeplerden nakit sıkıntısına düşebilir.
  • Nakit akışındaki durum kısa vadeli borçların ödenmesi açısından önemlidir.
  • Yatırımcılar, borçların nakit ile ödenip ödemeyeceğini anlamak için aşağıdaki rasyoyu kullanabilir.
    • (Gelir-Operasyonel Giderler)/ Cari Borç
  • Pozitif nakit akışı aşağıdakilerin öncü göstergesi olabilir:
    • Borçların ödenmesi
    • Likit varlıklardaki değer artışı
    • Yeni işlere ve ya var olan işlere yatırım yapılması
    • Şirket hissedarlarına ödeme yapılması
    • Gelecekteki finansal zorluklar için güvenlik marjı oluşturulması

Serbest Nakit Akışı

  • Serbest Nakit Akışı, şirketin borçlarını ödedikten, kar paylarını dağıttıktan, işini büyüttükten ya da pay geri alımlarını yaptıktan sonra geriye kalan nakittir.
  • Serbest Nakit Akışı hesaplama yöntemi ise şöyledir:
    • Operasyonlardan Gelen Nakit Akışı – Sermaye Harcamaları – Kar Payları
  • Finansal performansın analizi açısından Net Kar’dan daha faydalı olabilir.